砺钰黄金周评:《贸易叠加降息,金价大涨》
发布时间:2019-06-01 17:15 656

本周五国际现货黄金价格盘中最高上涨至1306.70,为4月11日以来最高.这一最高点与之前5月21日盘中最低点1268.97相比,期间金价最大上升了37.73美元/盎司,最大涨幅为2.97%.


之前一直坚持看笔者文章的读者一定能了解到的.笔者非常明确表示:黄金价格跌至1280下方或接近200天均线应该逢低买入黄金为主.


从本周黄金价格大涨走势看,笔者这样一个预判得到了充分的证实.凡是之前逢低买入黄金投资者本周应该收获不少.


本周国际现货黄金价格大涨是贸易战引发避险情绪和美元利率下降预期上升导致的.

第一,贸易战引发避险情绪促成了短线黄金价格上升.


本周五因美国总统特朗普威胁将对墨西哥商品征收5%的关税以及特朗普宣布将停止对印度普惠制待遇,这些都引发市场避险情绪推动黄金价格上升.


第二,美元利率下降预期是本周五国际现货黄金价格突破1300整数关的关键.


之前,笔者也已经多次讲过在近期可预见避险情绪中,中美贸易摩擦对市场避险情绪更浓重一些,所以本周美国与墨西哥和印度的贸易问题所产生的避险情绪一定是低于中美贸易摩擦.


因此本周五国际现货黄金价格能突破1300整数关最为关键还是在于美元利率有下降的预期.


本周四美国公布第一季度实际GDP年化季率修正值上升3.1%,不如前值季率上升3.2%.该数据给市场支持美元降息者抓到了机会.这也是引发随后市场上有关美联储降息预期不断升温的导火索.


正如笔者在上篇题为《上次因中美,这次因梅姨》所描述的:


美国总体数据表现疲软→美联储可能改为偏鸽派(宣布结束加息转而降息)→美元下跌→黄金上升目标位1300整数关或更高点位.


我们具体看一下在本周四美国公布疲软GDP后导致预期美联储降息预期升温方面:


机构

本周四美国公布疲软GDP后,美元利率下降预期升温具体内容体现

美联储

本周四美联储副主席克拉里达表示:美联储会考虑实质性的下行风险.

本周五纽约联储主席美联储威廉姆斯表示:研究的一个教训是,决策者必须“在通胀缩小或严重衰退威胁下”大幅降息.过去的危机表明经济快速下滑时需要快速降息.

国际机构

本周五巴克莱银行表示:预计美联储在2019年晚些时候从9月开始降息75个基点,经济、金融状况恶化,贸易局势紧张的加剧导致美联储可能降息.

期货市场

本周据CME“美联储观察”:美国联邦利率期货暗示,交易员预计美联储12月降息概率为86%,上周为79%;9月降息概率为62%,上周为50%.


第三,在资金面上看,导致本周国际现货黄金价格反弹的原因还在于全球黄金最大的ETF仍在增持黄金.


我们发现全球黄金最大的ETF最近两周以来已经出现部分资金在低位增持黄金.其中5月17日以来已经持续增持了9.98吨.

那么未来怎样看待后续黄金价格走势呢?笔者有以下观点:


第一,下周以及未来黄金价格能否持续站在1300整数关之上运行,这仍将取决于美国主要经济数据和美联储态度.


很显然本周国际现货黄金价格上升主要是美国主要经济数据疲软以及包括美联储在内市场态度偏鸽派导致的,这也是下阶段黄金价格能否进一步走高的关键所在.光靠贸易战所引发避险情绪产生的黄金上升是不牢靠的.


下周美国仍有较为重要的经济数据公布.其中美国贸易数据和美国非农报告尤为关键.


具体如下:


具体关注北京时间

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关注星级

06月06日(周四)20点30分

美国公布的4月份贸易数据.

☆☆☆☆☆

06月07日(周五)20点30分

美国公布今年5月份非农就业人数

☆☆☆☆☆


上述内容逻辑性判断:


如果美国贸易数据和非农报告表现疲软→美联储可能会加大这周以来偏鸽派态度(宣布结束加息转而降息)→美元进一步下跌→黄金价格上升目标位1340-1350或更高.


如果美国贸易数据和非农报告表现不错→美联储继续保持偏鹰派(不正式宣布结束加息,不降息)→美元重新强势→黄金价格有可能会失守1300整数关或进一步下跌.


第二,如果未来美国主要经济数据表现强劲,美联储态度仍偏鹰派,黄金价格将重新下跌,但一旦再次有机会跌至1250-1280区间仍可以继续积极逢低买入为主.


这一观点原因就是:美联储不管未来是否还会加息?美联储自2015年开启加息周期已经进入尾声阶段,所以对黄金价格负面影响力度有限.


因此,笔者之前已经多次反复强调:如果未来黄金价格有机会跌至200天均线附近或更低价格,则不失为一次淘宝黄金价格绝佳机会.俗话说"走过路过不要错过".这已经在近期黄金价格走势行情中多次体现了.

第三,未来黄金价格是否能突破之前2月20日创出今年高点1346.73.这也将取决于未来美联储态度.


笔者认为:如果今年美联储正式宣布结束加息周期,进而进一步降息,则之前2月20日最高点1346.73有效突破只是时间问题,同时还有机会看高1400或更高可能性.


反之,如果今年美联储不正式宣布结束加息周期以及年内没有降息的可能性,那么之前2月20日最高点1346.73可能就会成为今年最高点,对今年剩余时间黄金价格上升目标不要有太高期待.


综上所述:影响黄金价格最终走势或中长期趋势的核心因素就是美联储货币政策.


最后笔者对未来黄金价格操作策略:(仅供大家交易时参考,以此操作风险自负!)


在笔者5月26日(周六)题为《上次因中美,这次因梅姨》文中:如果下周黄金价格跌至接近1270或更低价格以逢低买入黄金为主.


结果:


本周三和本周四国际现货黄金价格盘中均跌至接近1270附近.本周五国际现货黄金价格盘中最高反弹在1306.70.所以凡是在本周在接近1270附近买入黄金,短线盈利20-30美元/盎司左右没有问题.


未来最新策略:

1.如果下周黄金价格上升在1310-1320区间以逢高卖出为主.

2.如果下周黄金价格跌至接近1300或更低价格以逢低买入黄金为主.

3.如果下周黄金纽约收盘价格跌破1300整数关,则止损多单,重新看空黄金.如果要买入黄金等待至跌至1280或更低价格.

4.如果未来黄金纽约收盘价格有效突破1320整数关,则止损空单,继续追高买入黄金,看1330-1340一线.


李骏于2019年06月01日下午15点许.

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